Unternehmensfinanzierung Mikromezzanin: Finanzspritze für kleine und junge Betriebe

Gerade zwei Jahre ist der Mikromezzaninfonds Deutschland alt – und schon eine echte Erfolgsgeschichte. Nur das Handwerk agiert zögerlich.

Sabine Hildebrandt-Woeckel

Der Kreditbedarf im Handwerk ist oftmals gar nicht sehr hoch. Dennoch haben es die Betriebe bei der Geldbeschaffung nicht leicht – und je kleiner sie sind, umso schwerer wird es. Erst kürzlich ergab eine Auswertung des Zentralverbandes des Deutschen Handwerks, dass knapp die Hälfte der Kleinbetriebe (48,7 Prozent) mit einem Umsatz unter 100.000 Euro pro Jahr kein Geld bekommt – nicht einmal zu schlechten Konditionen.

Warum das so ist, weiß Milos Stefanovic, Geschäftsführer der Bürgschaftsbank Brandenburg GmbH: "Schuld sind eine zu geringe Eigenkapitalquote und/oder nicht genügend Sicherheiten." Doch Stefanovic kennt auch eine Lösung des Problems. Er empfiehlt den Mikromezzaninfonds Deutschland (MMD).

Interesse am Fonds ist weiterhin hoch

Aufgelegt wurde der MMD erstmals Ende 2013 vom Bundeswirtschaftsministerium zunächst mit einem Volumen von 35 Millionen Euro. Die Mittel stammen aus dem Europäischen Sozialfonds (ESF) und dem ERP-Sondervermögen. Dann aber lief er so erfolgreich, dass die Gelder für 2015 zunächst verdoppelt und jetzt sogar noch einmal um 13,33 Millionen Euro erhöht wurden. Der Grund: Zum Stichtag 1. September waren bereits 67,3 Millionen Euro der ursprünglich 70 Millionen Euro abgerufen. Das Interesse aber ließ nicht nach.

Die Gründe für die Nachfrage liegen klar auf der Hand. Der wichtigste: Der Fonds gewährt das Geld nicht als klassisches Darlehen, sondern als stille Beteiligung. Dadurch wird der Kredit zwar teurer als ein normales Bankdarlehen, denn die Zinsen sind höher. Andererseits bringt Mezzaninkapital große Vorteile.

Die Wichtigsten: Das Geld muss nicht besichert werden und es wird zudem dem Eigenkapital zugerechnet. Ein großer Pluspunkt bei weiterem Finanzierungsbedarf: Denn je besser die Eigenkapitalquote ist, desto besser sind die Kreditkonditionen.

Für Unternehmen, die es doppelt schwer haben

Hinzu kommt: Der MMD richtet sich genau an die Unternehmen, die es bei Banken doppelt schwer haben und die ansonsten "nur schlecht oder keine Finanzierung bekommen würden", wie auch Guy Selbherr, Geschäftsführer der MBG und Vorstand der Bürgschaftsbank Baden-Württemberg, betont. Die Bürgschaftsbank-Baden-Württemberg konnte bislang 180 Unternehmen zu einer Finanzierung aus dem Fonds verhelfen, über 1.600 waren es bundesweit.

Was die andere Herangehensweise bedeutet, berichtet Peggy Wunderlich, Inhaberin der Camman Gobelin Manufaktur im sächsischen Hohenstein-Ernstthal, in einem Interview mit dem Online-Magazin des Bundeswirtschaftsministeriums. Sie führt den Betrieb mit ihrem Partner und hat zwei kleine Kinder. Eine Konstellation, bei der alle Banken von vorneherein abgewinkt hatten. Sie fanden das Risiko zu hoch. Der Mikromezzaninfonds will aber gerade Frauen ermutigen, unternehmerisch tätig zu werden.

Besonders kleine und junge Unternehmen sind angesprochen. Und sehr gute Chancen haben auch Unternehmen, die ausbilden, die aus der Arbeitslosigkeit gründen oder von Menschen mit Migrationshintergrund geführt werden. Wobei es egal ist, ob eine Existenzgründung oder spätere Investitionen finanziert werden sollen.

Inhaber haben Angst vor Machtverlust

Grundsätzlich, so Stefanovic, kommt die Nachfrage aus allen Wirtschaftszweigen – auch aus dem Handwerk. Dennoch dürfte der Bedarf gerade im kleinstrukturierten Handwerk deutlich größer sein. Das Problem: Nach wie vor ist das Thema "Beteiligung" hier nicht immer wohlgelitten, wie auch Franz Falk, Betriebsberater bei der Handwerkskammer Region Stuttgart, weiß. "Viele Betriebsinhaber haben Angst, durch eine Beteiligung an Einfluss zu verlieren." Eine überflüssige Scheu, denn bei Mezzaninbeteiligungen bekommt der Kapitalgeber weder Stimmrechte, noch mischt er sich ins Tagesgeschäft ein.

Auch ein weiteres Gegenargument vieler Betriebe zieht nicht: Die Beantragung ist keineswegs kompliziert (siehe Kasten). Gerade mal vier Wochen hat Peggy Wunderlich ab Antragstellung auf das Geld für die neue Lagerausstattung, eine verbesserte Qualitätssicherung und moderne Präsentationsmöglichkeiten gewartet. Die Frau aus der Praxis hält den Mikromezzaninfonds Deutschland daher für eine gelungene Finanzierungsalternative.

Tatsächlich sind die Chancen für Finanzspritzen auch 2016 gut: Laut der Investitions- und Förderbank Niedersachsen – NBank wird aufgrund der stetig steigenden Nachfrage im kommenden Jahr ein neuer Fonds aufgelegt. Ausstattung dieses Mal 85 Millionen Euro – bislang.