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Geld anlegen Fonds: Finger weg von Gurus und Cashpropheten

Gurus kennt man aus Funk und Fernsehen. Sie suggerieren hohe Kompetenz und strahlen Vertrauen aus. Meist gehen sie aus selbst entwickelten Prognosen hervor. Sie leben vom Geschäftsmodell Angst oder "das haben wir kommen sehen". Oft liegen sie falsch, selten mal richtig. Geld verdienen sie immer häufiger mit eigenen Fonds.

In den letzten Jahren strömten immer mehr dieser Crash-Propheten auf den Investmentmarkt und legten eigene Fonds auf. Volumen zu genieren, fiel vielen leicht. Unterstützt durch mediale Präsenz und teils eigene Bücher wuchsen diese Fonds in den dreistelligen Millionenbereich.

Ein Blick in die Theorien und die Umsetzung in den eigenen Mandaten der Propheten lohnt sich. Werden oft Marktmechanismen kritisiert, Assetklassen gar verteufelt. Umso überraschender, dass sich ebendiese dann oft in den Allokationen der Fonds wiederfinden.

"Wenn sie Erfolg hatten, dann nur sehr kurzfristig"

Auch ein Blick auf die Performance der Gurufonds offenbart eine andere Wahrheit, als die Propheten gerne öffentlich vertreten. Im Börsencrash dieses Jahres gelang es den wenigsten zu zeigen, was sie eigentlich können sollten. Wenn sie Erfolg hatten, dann nur sehr kurzfristig. Ein Blick in der längeren Historie beweist bei den meisten Fonds eine teils eklatant schlechtere Performance zu vergleichbaren Fonds. Doch nicht nur das. Auch die Kosten der Fonds sind im Schnitt höher als im Vergleichsmarkt. Zuletzt schlägt auch die Volatilität hier viel stärker aus.

Doch wie immer gilt, dass es auf die Details ankommt. Nicht jeder Guru-Fonds ist per se schlecht. Allerdings zeigt sich, dass mediale Bekanntheit nicht immer mit Kompetenz als Fondsmanager gleich gesetzt werden kann.

Wer sein Geld aus Angst anlegen will, sollte sich besser professionelle Unterstützung holen und über den Tellerrand hinausschauen. Solide Expertise, ruhiges, solides und konsequentes Handeln sind Angstverkäufern allemal vorzuziehen. Das beweisen die Zahlen.

Über den Autor: Stephan Witt ist Kapitalmarktstratege bei FiNUM.Private Finance in Berlin.

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